股市絕學-東山從失敗絕境中悟出－培迪的痞客邦部落格

股市絕學-東山從失敗絕境中悟出

東山現在如何賺多賠少？從失敗絕境中悟出股市絕學！
闖蕩股市二十二年的東山，嘗過大賺與大賠的經驗。民國七十九年，台股從一二六八二點崩落，東山千萬元財富在短短數個月內蝕盡！然而，上天總是不放棄奮鬥不懈的人，在東山人生最落魄時，他淬煉出個人的「股市絕學」，邁向賺多賠少的投資坦途。
一堂代價千萬元的課
很難把炒股家與歷史學家連結起來，但是，東山卻不可思議地讓這兩者出現奇妙的交集。我疑惑地問他：股票與歷史有任何共通點嗎？他答得很妙：「股票與歷史風馬牛不相及，惟一的共同點在於，人們從來不會從歷史中得到教訓，股市也一樣，人性的弱點不斷地在股市震盪起伏中重蹈覆轍，使得玩股票的人中，十個總是九個輸！」
然而，歷史學的素養，卻讓東山懂得從投資股市失利的慘痛個人史中記取教訓。他的「股市絕學」理論基礎，即是從個人的投資失敗經驗出發。這種從人生絕境中體認出的心法，代價極為昂貴，但卻為他一度掉入漆黑深淵的人生開啟了一扇窗，讓他有東山再起的機會！
台股崩跌開ＢＭＷ變騎二手野狼一二五
在介紹東山的股市絕學理論之前，有必要從他的人生說起。東山生長於公務員家庭，因為有八個兄弟姊妹，家中食指浩繁，生活極為清苦。然而，東山從小學即對文史產生濃厚的興趣，儘管求學過程不順，但他對文史的熱情從未被澆熄過，甚至成為日後他個人財富快速累積的泉源。
出社會後，東山旋即進入出版產業，不僅快速坐上出版社總經理的位置，後來甚至自立門戶當起老闆。豐富的人文素養加上對出版市場的敏銳度，東山策畫了幾套法律與醫學暢銷叢書，幸運搭上了台灣出版市場起飛期，熱賣超過五十萬本，也迅速累積了他個人的第一桶金。
民國七十五年，台股加權指數突破千點，隔年又漲至二千點，少年得志的東山挾著本業豐沛的收入開始進場。台股漲破千點之後，展開史上最劇力萬鈞的多頭行情，儘管其間有劇烈的回檔修正，但隔不多久，總又屢創新高。東山的財富也隨著台股水漲船高，在七十九年加權指數攀登至一二六八二點的歷史最高峰前夕，東山擁有的現金部位已高達八位數之譜。
在多頭市場如魚得水的東山，因為手氣太順失去了對空頭的戒心，種下了日後瀕臨破產的惡因。東山回憶：「在一二六八二點之前，我一直把股市當作是挖不完的金礦，台股拉回後再攻，總是屢創新高點，讓我產生股市只有一路漲不會崩的錯覺。」「萬萬沒想到，矯正這個錯誤觀念竟讓我付出千萬元代價，甚至葬送了本業！」
抱著台股拉回後還會再創新高的觀念，使得東山在加權指數一二六八二點開始崩跌後一路進行攤平，最後甚至不惜融資，擴大資金槓桿攤平持股，完全不顧台股一路破底的現實。
東山感嘆道：「台股從一千點漲到一二六八二點花了四年的時間，但從一二六八二點崩落到二四八五點，卻僅花了約八個月時間。」「一二六八二點之前，我原本是開ＢＭＷ，八個多月後，我被迫把ＢＭＷ賣掉，改騎二手的野狼一二五，沒想到這輛二手機車才買不到二個月，就被偷了！」
當頭棒喝領悟到穿頭破底的慣性理論
一二六八二點後的股市崩盤，不單讓東山自股市累積的千萬財富在短時間內散盡，甚至還賠進了本業，並欠下不少債務。他自言：「我在股市上不敢說下過多少苦功，但苦頭肯定是吃了不少！」
東山強調：「即使在股市慘敗，依然無法擊垮我東山再起的決心，我積極閱讀坊間的股市書籍以及尋求明師，直到有一天，朋友硬拉著我去參加一位老師的技術分析課程，他一個『穿頭破底』的觀念，宛如對我的當頭棒喝，這就是日後我在八十一年後的幾年，逐漸形成股市絕學理論的最重要引爆點！」
東山股市絕學三要義：
要義一：股價運動具有慣性(上漲時不預設漲幅，下跌時不預設底部)
要義二：大盤對股價慣性具有絕對影響力(與大盤多空走勢相反的個股最好不碰)
要義三：慣性是否改變端看趨勢線(上升趨勢跌破進行停利，突破下跌趨勢線時開始加碼)
東山股市絕學
絕學一：轉多敢追，轉空敢砍，盤整要會忍。
絕學二：抱緊大盤大腿的西瓜幫生存哲學。
絕學三：價格才是最誠實的指標。
實戰步驟：
Step 1：每天收盤後，把所有漲停股盤中走勢與線圖調出來。
Step 2：挑出線形好，盤中走勢最強的個股列入自選股名單。
Step 3：符合第2個條件，若又是第一支漲停，隔日將以市價買進。
投資股票賺大錢的方法
☆買好公司(要懂企業價值)
☆俗的時候買(要懂企業評價,不是低買高賣,而是俗買貴賣)
☆用閒置資金(最少最少一年不會動到,越長越好,最好是專款專用)
☆不用買到滿(有錢就是膽...有錢帥十倍...)
☆買現股(不融資)
☆獲利也可閒置(帳面就算不獲利了結,也不影響生活與心情)
☆耐心(等,就對了)
☆信心(抱,就對了)
☆要輕鬆(做股票很累代表賺不到大錢)
☆買進後不打算馬上賺(不管漲跌)
股票"投機"賺大錢的方法
☆盤勢明顯時才做
☆買最強的主流族群(漲的最整齊持續力最強的)
☆買主流族群之中的最強股
☆用閒置資金(最少最少半年不會動到,一年最好)
☆分批進場(不用一次買完)
☆不用買到滿(有錢就是膽...有錢帥十倍...)
☆買現股(不融資)
☆獲利也可閒置(帳面就算不獲利了結,也不影響生活與心情)
☆耐心(等,就對了)
☆信心(抱,就對了)
☆要輕鬆(做股票很累代表賺不到大錢)
☆買進後有賺錢才加碼(只加碼讓你賺錢的股票)
☆不打算賣在最高點,分批賣,隨便賣,賣了又漲不管它
☆不貪心,賣出後,祝福後面的推手也能賺到錢
☆停損讓你賠錢的股票
東山觀點投資人應革除的投資六大迷思：
迷思一：逢低買進、逢高賣出 / 正解：贏家應該漲時敢追，跌時敢砍，盤整時要忍。
迷思二：選股不選市 / 正解：再怎麼好的股票，空頭時照跌不誤。
迷思三：量是不會騙人的 / 正解：迷信量能指標常誤判情勢。
迷思四：套牢不殺低，靜待反彈 / 正解：不要高估你自己的耐性。
迷思五：行情是可以預測的 / 正解：如果可以預測，豈非滿街都是富翁。
迷思六：指標可判斷未來多空 / 正解：技術指標往往是落後指標，價格最誠實
股市絕學最重要的核心觀念
股市絕學最重要的核心觀念，就是『穿頭穿頭再穿頭，破底破底再破底的過程中，股票價格運動在某一段時間內總是存有一定的慣性！』在實踐上要做到『在股價不斷穿頭過程中不預設漲幅，在破底空頭過程中不貿然進場』，卻極為困難。
很多人被『逢低買進、逢高賣出』這句所謂股市的真理給害慘了，穿頭破底理論第一要務就要先打破這個迷思！
股市趨勢
股市趨勢只有三種形態，漲勢、跌勢與盤整。在漲勢時不預設漲幅，等到上升趨勢被破壞時，再來砍股也不遲。空頭時切勿猜測底部，等到股價反轉確立後，再重新進場的風險最低。
至於盤整，則因套利幅度有限，常會小傷累積成重傷，因此應忍住不投資。把握住這個最基本原則，投資人擺脫賺少賠多宿命的機率可大幅提高。
然而實際操作上，市場走勢通常極為複雜，股價處於漲勢時，主力通常會進行洗盤使漲勢暫歇而拉回，跌勢時也常出現主要要出貨，刻意拉抬而出現反彈，遑論假突破或假破底的出現，更是家常便飯。
面對這種情況，如果是在多頭走勢突然出現跌停板，代表上漲慣性已遭初步破壞，他經常會選擇先賣出觀望，等到股價整理過後如果再突破新高，他將不惜大膽追回。跌勢中的股票如果出現反彈後再拉回，但拉回不破前低點，即是買點。但買進後，如不幸再破前低點則應毫不留情地停損賣出。
大盤是所有個股的集合體，大盤走空時，不應作多個股，因為大盤走空時的強勢股行情往往曇花一現，至於與大盤逆勢反向運動的股票，日後崩跌或成為地雷股的機率相對較高。同樣地，大盤走多時才是飆股的沃土，應該鎖定最強勢的股票用力作多。
選擇強勢股的方法
選擇強勢股的方法很簡單，就是處於多頭的大盤若途中拉回時，個股股價相對抗跌，或在大盤再度發動攻堅時，股價領先上漲的股票，就是強勢股。
趨勢性與平均線的交叉運用
判斷股市多空易位，掌握進出場時點，靠的是趨勢性與平均線的交叉運用。趨勢性就是代表股價變動的方向。愈長時間的趨勢性愈不容易改變，如果長驅勢改變了，意義更顯非凡。愈短的趨勢愈容易改變。問題是，長趨勢是由短趨勢結合而成，如果等到長趨勢形成再進、出場已經來不及，因此，短趨勢在操作上是最重要的依循指標。
短多進場訊號
判斷短多進場訊號上，東山個人偏好五日線向上穿越十日與二十日平均線，而且這三條線必須呈上揚走勢才算，如果出現這樣的訊號，他會選擇開始少量進場，密切注意趨勢是否會因此改變。反之，如果五日線向下跌破十日與二十日平均線，並同步下彎，則是短線空頭乍現的訊號，則要留意趨勢性是否將反轉向下。
大盤確定走多後，再找個股進場
看多空大方向，可以從月線或週線著手，搞清楚價目前在什麼位置，但買點必須從日線上著手才行。
判斷短多最快的方法，由平均線的方法去觀察自然最佳，而第一個條件，自然是6日線向上穿越12日平均線，而且這兩條線必須呈上揚走勢才算。
趨勢就是一種慣性，下降趨勢線本身會對股價形成壓力
一個上升趨勢一旦被跌破，至少也得相等時間整理，才能把趨勢在扭轉回來。然而，這只是必要條件，還有一個必要又充分的條件，就是大盤一定得先止跌回穩才行。所以，在下降趨勢線尚未轉變，以及線型尚未由空轉多之前，別寄望它會有太大的行情。當一個上升趨勢忽然展開噴出行情時，就表示股價已經在趕頭了，此時，多空會在一瞬易位，跌起來也快。
股票操作的重要原則之一，多空不明的情況之下，最好先出場，隔山觀虎鬥，待多空決戰後，再加入獲勝的一方。
在一個上攻的格局中，一旦碰到下降趨勢線時，有四種可能：
1.最好的走勢：直接以長紅突破，不再回頭，展開強攻。
2.次好的走勢：突破拉回，但不跌破下降線(下降線變成支撐)，一旦再突破最近一波高點時(突破下降線後的高點)，即可再攻。
3.正常走勢，也是可能性最大的走勢，雖然遇壓不過，但卻能橫向盤整並數度碰觸而不回；表示多頭不死，一旦突破，就是中長多了。
4.一碰即回，甚至連碰都不碰，然後展開大回檔。
平均線的三個特質：
1.平均線上揚或下彎對價格有助漲與助跌的作用。
2.在上述特性的基礎下，平均線既是支撐也是壓力。
3.越是完整的多、空頭排列，助長與助跌的壓力越大。
能走高的個股才是強勢股，這時候追它，名為追高，實為擇強，因為今天的高價到明天就會變成低價，而低接的個股，今天的低價，很可能明天便成高價，因為它是還沒轉強的弱勢股！
多頭市場買強勢股的好處：
1.大盤震盪拉回時，弱勢股就會更弱，但強勢股則會相對強勢。
2.當大盤多空易位時，因為手握強勢股，漲幅比別人大，成本相對低，所以，『逃命』空間也會比別人寬。
3.多頭市場的特性是大漲小回，股價頻創新高，而且拉回時不破前波低點。
壓力只出現在空頭市場
因為壓力，讓股價大跌中，一反彈就被一棒敲下去，永遠一波比一波低。空頭市場，股價下跌過程中：
1.股價跌至所謂的『支撐區』的時候，有空單先別急著回補，看支撐區能否守得住，如果空頭市場還不夠成熟，就會在支撐區止跌。反之，就是個中長空的格局，抱緊空單就是了。
2.股價反彈的時候，對空頭市場而言，所有的均線(大都呈下彎)、所有的上波高點，都是壓力，如果是成熟的『空頭市場』，這些壓力就會把反彈的股價壓回去。
空頭市場最重要的點是：
1.跌的時候頻頻破底，創波段新低。
2.彈的時候一定碰觸不到上次的高點。
空頭市場的特性就是，股價一路跌，但過程中也會有反彈，但反彈的高點，一定低於前波高點，有些反彈更可憐，連6日線都站不上去，就回頭了，就算站得上去，也沒有辦法讓6日線上揚，12日線就更別說了。在空頭市場中，沒有支撐的問題。
當處在極高檔的股價出現噴出行情時，一旦漲停打開，就是短線的空點，尤其當收盤跌停時，短空可能就是中長空了。
三條短均線扭成一團
技術面上一個微妙特殊的現象，三條短均線扭成一團，通常表示多空在短期內取得平衡，呈現價穩定(不上不下)量縮小(多數人不買也不賣)，這就表示要變盤了。此時若股價仍在長均線之上，多頭易勝出；此時若股價仍在長均線之下，空頭易勝出。
空單回補的原則不在於反彈有多強，而是看他有沒有改變原的的空頭特性(也就是不破底並攻克上波高點)。
戰略 & 戰術
戰略，就是事物的大原則、大方向。
戰術，就是執行原則、邁向方向的方法與過程。
在股市中『抗跌股』的另一個名稱就叫『抗漲股』。
當大盤從大空頭展開反彈時，線型相對較佳的個股，往往不是最佳優選。
個股天價以後的操作：
1.股價的上檔和下檔很難猜，所以，別去猜行情，順勢而為，當行情還在走多時，不必自設立場看壞它，反之亦然。
2.奉大盤為老大，大盤走空別逆勢做多，反之亦然。
3.當大盤走空，而手中持股依然逆勢走多時，可暫時抱著(但空手就別追了)，只要個股能漲，就別賣，但切記一點，它再強，不可能永遠逆勢，一旦當個股順大勢拉回，就是高點已現，是出手時機了。
如何從量看多空：
1.正常的量價關係是價漲量增，價跌量縮。
2.前者表示追價意願強，後市有機會走多。後者則相反，表示買盤虛弱，後市很難看好。
3.問題是若不斷價漲量增，則買盤終有一天會衰竭，形成物極必反而由多轉空。反過來說也一樣，若不斷價跌量縮，則終有一天，也會出現殺盤力道走弱，因而形成底部而上揚。
4.根據上面的原則來觀察，可以發現，就一個多頭的觀點來看，期待價持續走多，或止跌反彈(或反轉)，最重要的關鍵，就是量要穩定(表現在K線上，就是量棒整齊)，反過來說，如果成交量老是不穩定(量棒參差不齊)，則股價必然是易跌難漲。
盤局追高，死路一條：
1.在一個明顯的多頭趨勢裡，往往今天的最高價，就成為明天的低價，今天不追，明天就得花更高價買。
2.反過來說，若是明顯的空頭趨勢，則今天的低價就很容易變成明天的高價，如果這時候手上有套牢股票，為何不認賠殺？難道要一錯再錯？等著被斷頭？
3.所謂盤局，就是漲跌不明確，股價往往進一步，退一步，既不大漲也不大跌，在某一段時間內，在一定區間遊走。
4.這種盤整局面，通常出現在一段明顯的上漲或下跌行情結束時，股價進入『休息』狀態，等待另一波上漲或下跌行情。
5.盤整行情之所以恐怖，在於它的短線走勢往往出人意料。今天上漲又穿頭，以為就要突破盤局展開攻擊，明天卻又迅速拉回，而正當你以為它可能又要回檔，說不定它又上漲，就這樣被行情耍著玩，於是被迫短線操作，每天小賠一點，時間一久，累積小傷成大傷，怎麼玩就是賺不到錢！
從K線現象來看，當行情進入盤局時通常有下列幾個特性：
1.股價漲漲跌跌，不大上也不大下。
2.均線排列混亂，有的上有的下，方向並不一致。
3.成交量參差不齊，表示籌碼不安定。漲就有人賣，低也有人接，但並不看得太好，或太壞。
結論：
1.當大盤處於盤整期，除非有把握再上漲的超強股，否則別追高介入，但就算超強股，也別輕易追高，以防很倒楣地買到最高點而反轉。
2.若手中的是超強股，抱著就行了，但須防大盤盤完上攻，主力趁勢出貨。反之，若大盤盤完下跌，則該股也很可能順勢拉回，一旦出現巨量長黑，就表示行情結束。
箱型整理：
當個股陷入箱型整理時，要確認大盤處於什麼行情？若大盤走多，而個股卻原地踏步，這是漲不動。漲不動的股票當然不能做多。當大盤走多，也不宜逆勢放空。
若是大盤走空，而個股卻原地踏步，這是跌不下來。自然也不去空它，因為這時候下跌個股多的是，犯不著去空目前的抗跌股。
總歸一句，處於箱形處理的個股別理它，除非它開始順著大盤表態。
當大盤走多，它也擺脫了箱型整理走勢上漲，這時箱型區就會變成堅實的底部。
反過來說，若大盤續跌，而它終於也按耐不住下跌時，就可放空，因為上檔箱型區已成大鍋蓋。
最佳多空指標平均線：
1.平均線是股價表現的另一個面相，代表了投資人的平均持股成本，它的行進方向則決定股價的漲跌。
2.以6日線為例，當它走揚時，表示6日內做多的人都賺錢，越賺就越不想賣，想買的人也越多，因而推升股價上漲，並使均線越走越高昂，並逐漸擴散至其他日線。
3.當均線都開始揚升時，表示賺錢的人越來越多，因而形成多頭市場，股價大漲。
反之，就成了空頭市場。基於此，我們可以得到一個結論：
1.上揚的平均線，有助於推升股價。
2.下跌的平均線，壓抑股價，造成下跌。
3.所以，當均線呈現多頭排列時，努力買進，持股抱牢。反之，當均線呈現空頭排列時，空單抱牢。
空頭行情的操作策略：
空頭行情的特性，只破底不穿頭。切記三點：
1.反彈就是加碼點。
2.除非『穿頭』，否則寧願被小軋，也不輕易回補。
3.絕對、絕對、絕對不買逆勢走強股。
空頭選股操作：
1.越早領先大盤成頭者，表示它是弱勢股，放空這種股，最安全、最穩健，因為先成頭，所以最先形成空頭排列，在均線下彎的壓力下，將易跌難漲。-領先成頭股
2.大盤反轉的當口，在盤面上率先走弱者，這種個股短期內的跌幅將最大，盤勢也最猛，放這種股的空，賺錢最多，也最快，波段利潤最高。-盤面最弱勢股
3.大盤走空，居然敢走多！這種股務必盯緊，只要大盤持續下跌，終有一天，它將怎麼上怎麼下，而且下跌的速度與幅度，將會比上漲時快而大，不放它的空，實在可惜。-長期逆勢上漲股
多頭行情的操作策略：
1.當一路走跌，技術面完全呈空頭排列的行情，一旦不再破底，反而穿頭，成交量也逐漸放大時，就表示底部成立，空頭行情結束，多頭行情啟動了。
2.當股價經過一段時間的盤整，三條短均線糾結成一團，量萎縮，而長均線又位於股價之下，方向走平甚至開始上揚時，一旦出現巨量長紅，就會把短均線向上拉開，這就表示多頭行情開始了。
3.真正的大多頭市場，股價絕不輕易破6日線，就算破線，也不會輕易下彎，就算下彎，一旦碰到12日線，也會很快彈上來，更別說跌破12日線了。
所以：
1.買了以後，就算被小套也別怕，反而可以在低檔加碼。
2.拉回就是買點。
3.除非出現明顯的賣訊，否則不輕易拔檔。
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